『コーポレート・ガバナンス』(花崎正晴岩波新書 2014)

著者：花崎正晴［はなざき・まさはる］(1957-)　金融論。コーポレート・ガバナンス。
NDC：335.4　企業．経営 >> 私企業．会社

作者:花崎正晴
岩波書店

【目次】
はしがき　[i-vii]
目次　[ix-xi]

第1章　コーポレート・ガバナンスとは何か　001
1.1　所有と経営の分離　002
　　老舗企業
　　産業革命
　　アダム・スミスの洞察
　　アメリカ合衆国の発展と大恐慌バーリーとミーンズの指摘
　　エージェンシー関係
1.2　エージェンシー問題　013
　　情報の非対称性と契約の不完備性
　　エージェンシー・コスト
　　コーポレート・ガバナンスの広がり

第2章　アメリカ型ガバナンスの特徴と限界　019
2.1　株主による経営者のモニタリング　020
　　エンロン事件
　　アーサー・アンダーセン会計事務所
　　企業スキャンダルと規制
2.2　経営者へのインセンティブ付与　027
　　ストック・オプション
　　インセンティブ・スキームの限界
　　フリーキャッシュフロー問題
2.3　株式市場を利用するアプローチ　035
　　委任状争奪戦
　　M&A
　　敵対的買収と企業価値
　　 MBO
　　事業部門の切り離し

第3章　日本型ガバナンスを再検討する　047
3.1　企業系列　049
　　垂直的系列と水平的系列
　　水平的系列の変化
　　金融系列
3.2　日本独自のメインバンク・システム　054
　　メインバンクとは何か
　　メインバンクの機能
　　　　(1) リスク・シェアリング機能
　　　　(2) 情報機能
　　モニタリング機能
　　メインバンクを高く評価する研究
　　メインバンクと金融規制
3.3　日本のメインバンクはガバナンス機能を果たしたか　065
　　メインバンク論に対する代替仮説
　　ガバナンスの三つのメカニズム
　　株式所有の集中度、所有者の影響
　　メインバンクと負債の役割
　　市場競争による規律づけ
　　市場競争の指標
　　実証分析から得られた結果
　　日本企業のガバナンスとは

第4章　日本の銀行のガバナンス　079
4.1　金融危機の何が問題か　080
　　明るみに出た不良債権
　　不良債権の累積
　　経営破綻と公的資金による救済
　　バブル崩壊が金融危機を招いたのか
4.2　銀行のガバナンスと規制の役割　089
　　預金者による規律づけ
　　働かない規律づけ
　　金融自由化の影響
　　規制当局の役割
4.3　ガバナンスの空白　100
　　銀行の株主は金融機関
　　機能しない株主の規律づけ
　　エントレンチメントの影響
　　ガバナンスを機能させるには

第5章　東アジア企業のガバナンス構造　109
5.1　家族支配企業のガバナンス　110
　　家族支配とは何か
　　国際比較研究から
　　家族支配とエージェンシー問題
　　議決権と収益受取権
　　東アジアと西欧の比較
5.2　アジア危機とコーポレート・ガバナンス　120
　　投資家の保護とは
　　投資家保護の効果
　　情報開示と所有構造の効果
　　所有集中度と企業収益率
　　アジア危機以前と以後
　　クローニー資本主義
5.3　財閥の功罪　134
　　旧財閥系企業グループ
　　東アジア企業の二つの仮説
5.4　中国の経済発展　140
　　遅れた制度下での高度成長
　　経済発展の背景

第6章　コーポレート・ガバナンスの将来展望　145
6.1　アメリカ型ガバナンスは浸透したか　146
　　企業法制度の改革
　　日本企業の変貌
　　増加する社外取締役
　　広まるストック・オプション
　　委員会設置会社の実態
6.2　日本の企業行動はアメリカ型に移行するか　156
　　ストック・オプション導入により収益性は改善したか
　　ストック・オプションの導入は企業のリスク・テイキング行動を誘発したか
　　事業の多角化とコーポレート・ガバナンス
　　多角化の二面性
6.3　ステイクホルダー型ガバナンス　166
　　ステイクホルダー・ソサエティ
　　企業の社会的責任(CSR)
　　社会的責任投資(SRI)
　　コーポレート・ガバナンスとしてのCSRとSRI
　　社会的なガバナンスへ